En términos generales y de acuerdo con el Banco de la República, el DTF “es el promedio ponderado de las tasas de interés de los CDT de captación a 90 días ofrecidas por el sistema financiero colombiano”. Para realizar el cálculo es necesario tomar la tasa de interés ofrecida por cada una de entidades financieras y multiplicarla por los dineros captados por las mismas, sumar todos los resultados obtenidos y dividirlos por los recursos captados por todas las entidades, es decir:
(Tasa interés entidad financiera 1 x captación entidad financiera 1)
+
(Tasa interés entidad financiera 2 x captación entidad financiera 2)
+
(Tasa interés entidad financiera 3 x captación entidad financiera 3)
+
(Tasa interés entidad financiera n x captación entidad financiera n)
= Σ Resultados
Luego:
Σ Resultados / Total monto captados por todas las entidades = DTF
Para realizar el cálculo, se tiene establecido que las entidades financieras deben enviar diariamente a la Superintendencia Financiera un informe sobre sus captaciones; dicha información se transmite al Banco de la República que se encarga de realizar los cálculos para determinar la Tasa del DTF e informarla en el mercado.
El DTF tiene una vigencia de una semana que rige de lunes a domingo, pero para su cálculo se tienen en cuenta las operaciones realizadas desde el viernes de una semana, hasta el jueves de la semana siguiente; por tanto, el Banco de la República debe dar a conocer el DTF el viernes (día siguiente al cual se cerró el período de operaciones con base en el cual se efectuó el cálculo de la tasa) y la misma entrará a regir a partir del lunes y hasta el domingo de la siguiente semana.
Dentro de los factores que afectan el DTF se encuentran:
- La inflación.
- La disponibilidad de liquidez.
- La demanda de recursos de inversión.
- La tasa de referencia del Banco de la República.
Es importante tener en cuenta que el DTF no mide el riesgo financiero, ni los cambios en tasas de interés diferentes a las establecidas para los CDT a 90 días; la misma constituye un instrumento financiero con el cual se puede observar la variación del costo de los recursos de la economía nacional.
Información tomada de:
http://turevisorfiscal.com/que-es-el-dtf/
